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指数加速赶底,投资者应管控机会和风险

张翠霞 | 2019-06-06 17:53:35

一、盘面分析

深沪两市股指无视众多消息面利好,继续演绎加速赶底走势,为局部板块和个股的加速风险出清阶段。

板块方面,通信设备、农林牧渔、IT设备、半导体、电信运营、公共交通等为代表的近期强势板块大幅杀跌,资金规模性净流出,平均波动率超过-2.5%,形成对指数非常明显的做空影响和冲击,另有其他行业细分指数无一翻红的共振作用力,导致全天股指单边下行无一点抵抗。

跌幅榜中,大量的有效封死跌停板个股,形成对二级市场投资者做多信心的严重打击。其中,明确封死跌停的农尚环境、诚益通、凌云股份、商誉环球、富春股份、敦煌种业、社融环境、东晶电子、奥维通信、科大国创、同益股份、汇源通信、创意信息、金逸影视、招商南油等代表品种。

部分是阶段性涨幅过大,部分是基本面出现重大利空,部分是监管或诉讼问题,更有部分是财务造假的退市公告给出等。

明确二浪杀跌结构末端的加速赶底,是伴随着大量的上市公司完成加速风险出清的过程,此为近期反复提醒投资者不要过激追涨杀跌,不要盲目开仓或加码的关键。

创业板指数日线分析图
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二、消息面分析

消息面上,工信部6日正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照,批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业务”。未来,坚决贯彻党中央、国务院决策部署,加快5G商用步伐,推进5G网络共建共享,推动我国5G高质量发展,更好支撑服务数字中国建设,促进社会经济发展。各企业要以市场和业务为导向,积极推进5G融合应用和创新发展,聚焦工业互联网、物联网、车联网等领域,为更多的垂直行业赋能赋智,促进各行各业数字化、网络化、智能化发展。

全球移动通信系统协会GSMA表示,中国的移动产业无论在产业规模还是技术创新方面都对全球发展具有积极影响,GSMA智库预计到2025年,中国5G用户数将超过4.6亿,占到全球总量的30%;预计到2020年全球会有170家运营商推出商用5G网络。2019年底,全球5G用户达到1200万,2020年会达到7000万。

北京市强调,要紧紧抓住5G技术发展机遇,在工业互联网、车联网、城市服务与管理等重点领域创造更加丰富的应用场景,推动5G与人工智能、大数据、云计算等技术融合发展,推动城市转型升级,实现高质量发展。

华为公告称,公司自2009年起着手5G研究,已累计投入20亿美金用于5G技术与产品研发,当前已具备从芯片、产品到系统组网全面领先的5G能力,也是全球唯一能够提供端到端5G商用解决方案的通信企业。当前,华为已在全球30个国家获得了46个5G商用合同,5G基站发货量超过10万个,居全球首位。中兴通讯表示,公司目前已和全球超过40家运营商开展5G合作,公司已具备完整的5G端到端解决方案的能力,在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等方面已做好全面商用准备。

中国电信表示,网络覆盖将根据市场需求,在17个5G创新示范城市的基础之上,迅速扩大至40多个城市和区域;将进一步加大投入,加快推进5G终端产业链的全面成熟和各种形态5G终端的上市,满足各行业广大用户需求等。

以上说明如果过去的5G炒作是定位在主题投资层面,那么5G牌照发放的投资行为和股价上涨,就进入了实打实的产业营收和落地的周期了。按照过去3G、4G发牌照后的通信指数运行情况,指数行情3G阶段是98%,4G阶段是243%,运行周期大概是一年到一年半,才真正意义上完成了基于牌照发放所形成的行情机会。

三、投资思路

股指加速赶底。投资者可从三个维度把控机会和风险:

1.国常会重提创新发展,利好产业转型升级方向的芯片、半导体、人工智能等。结合未来国产替代、自主可控的大战略导向,预期以紫光国微、中科曙光、上海贝岭为代表的相关行业龙头公司有望形成新一轮价值和价格修复的趋势性攻击行情。

2.5G牌照发放,改善5G、通信设备等相关上下游产业链上市公司的收益预期。其中,运营商代表公司为中国联通、鹏博士;网络规划设计代表公司为吉大通信、国脉科技、宜通世纪、富春股份、杰赛科技;基站天线代表公司为盛路通信、梅泰诺;基站射频滤波器代表公司为大富科技、通宇通讯、金信诺;

主设备商代表公司为中兴通讯、烽火通信;网络优化代表公司为海格通信、世纪鼎利、三维通信;SDN/NFV代表公司为烽火通信、星网锐捷;光纤光缆代表公司为中天科技、通鼎互联等为代表的上下游产业链相关上市公司将直接受益5G牌照发放,预期后市还有不错的涨升空间。

另外,跌幅榜中再次出现大量跌停板个股,多为近期大幅溢价上涨、高位初始下跌、财务造假、基本面出现重大利空、大股东清仓式减持、以及ST\*ST等,目前处于风险加速出清的震荡下行阶段,投资者应该予以规避处理。

执业证书编号:A1220618060001
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